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第一章 单元测试
1、 金融衍生品只能使用相对定价法定价
A:对
B:错
答案:
错
2、 风险中性定价法得到的证券上涨概率与实际上涨概率不一定相同
A:对
B:错
答案:
对
3、 某个投资者持有1份风险资产多头和以该资产为标的的看涨期权空头，则他相当于持有以该资产为标的的看跌期权多头。
A:对
B:错
答案:
错
4、 下列哪个是金融工程运用的主要工具
A:股票
B:债券
C:外汇
D:贵金属
答案:
股票
债券
外汇
贵金属
5、 金融工程的主要内容是（）
A:设计
B:定价
C:风险管理
D:风险投资
答案:
设计
定价
风险管理
第二章 单元测试
1、 最早产生的金融期货为（ ）
A:外汇期货
B:国债期货
C:股指期货
D:利率期货
答案:
外汇期货
2、 在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A:基础保证金
B:初始保证金
C:追加保证金
D:变更追加保证金
答案:
初始保证金
3、 期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（ ）
A:商品品质
的标准化
B:商品计量
的标准化
C:交割月份
的标准化
D:交割地点
的标准化
答案:
商品品质
的标准化
商品计量
的标准化
交割月份
的标准化
交割地点
的标准化
4、 远期利率是指（ ）
A:将来时刻的将来一定期限的利率
B:现在时刻的现在一定期限的利率
C:现在时刻的将来一定期限的利率
D:其他选项都不对
答案:
现在时刻的将来一定期限的利率
5、 在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（）
A:设计
B:定价
C:风险管理
D:风险投资
答案:
设计
定价
风险管理
第三章 单元测试
1、 下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是( )
A:如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格
B:如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
D:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
答案:
如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格
期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
2、 合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ ）
A:远期价值
B:期货价值
C:远期价格
D:即期价格
答案:
远期价格
3、 下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（ ）
A:当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和
期货价格应相等。
B:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价
格高于期货价格。
C:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价
格高于远期价格。
D:远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易
费用、违约风险等因素的影响。
答案:
当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价
格高于期货价格。
当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价
格高于远期价格。
4、 下列关于套利描述正确的是（ ）
A:套利存在于定价存在差异的市场之间
B:套利会一直继续
C:套利是市场不合理定价的产物
D:没有任何损失风险且无须投资者自由资金
答案:
套利存在于定价存在差异的市场之间
套利是市场不合理定价的产物
没有任何损失风险且无须投资者自由资金
5、 假设标的资产价格为50元，每年红利现值为2元，一年期无风险利率为4%（连续复利），一年期标的资产期货的理论价格为49.9589元。
A:对
B:错
答案:
对
第四章 单元测试
1、 最小方差套期保值比率为0.6，现货价值为100万元，现货价格为100元，一份期货合约规模为10万元，期货价格为50，在套期保值过程中应持有期货合约份数为3份
A:对
B:错
答案:
对
2、 期货套期保值的风险主要体现在（ ）
A:基差风险
B:数量风险
C:价格上升风险
D:价格下跌风险
答案:
基差风险
数量风险
3、 当基差出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的( )
A:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。
B:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。
C:利用期货空头进行套期保值的投资者不利。
D:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。
答案:
利用期货空头进行套期保值的投资者有利。
4、 估计套期保值比率最常用的方法是（ ）
A:最小二乘法
B:最大似然估计法
C:最小方差法
D:参数估计法
答案:
最小方差法
5、 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
A:卖出期货合约
B:买入期货合约
C:买入期货合约的同时卖出期货合约
D:无法操作
答案:
买入期货合约
第五章 单元测试
1、 远期利率协议和利率期货的多方都是规避利率上升风险
A:对
B:错
答案:
错
2、 欧洲美元期货报价增加一点，则1份期货多头盈利增加25美元
A:对
B:错
答案:
对
3、 股指期货最常见的用途包括（）
A:指数套利
B:套期保值
C:量化交易
D:投机
答案:
指数套利
套期保值
投机
4、 若外汇的无风险利率大于本国的无风险利率，则该外汇的远期和期货利率应小于现货汇率
A:对
B:错
答案:
对
5、 由于交易和结算制度的不同，长期来讲，远期利率协议签订的利率通常大于同等条件下利率期货所对应的利率。
A:对
B:错
答案:
错
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